Endogeneidad

Resumen

La endogeneidad es la situación en la que una variable explicativa está correlacionada con el término de error de un modelo, de modo que sus coeficientes no reflejan el efecto causal de interés. Esta entrada generaliza el caso de las variables omitidas de la entrada 008, presentando las variables omitidas, la simultaneidad, la selección y el error de medición como cuatro mecanismos que dan lugar a una misma condición, y distinguiendo la endogeneidad de la imprecisión por el hecho de que las observaciones adicionales no la reducen. Se desarrollan casos de tasación para cada mecanismo: causalidad inversa entre la calidad de los colegios y los niveles de precios del vecindario; la renovación como una elección del propietario condicionada por cualidades no observadas de los inmuebles, en lugar de como un tratamiento asignado aleatoriamente; la selección en el conjunto de comparables, ya que los inmuebles vendidos no constituyen una muestra aleatoria de inmuebles; y las valoraciones del estado asignadas por un tasador que ya conoce el precio de transacción. El resultado principal es que la medición de una variable omitida subsana la omisión sin subsanar necesariamente la endogeneidad: un coeficiente de remodelación estimado a partir de datos observacionales confunde el valor añadido por la obra con el valor de los inmuebles cuyos propietarios decidieron llevarla a cabo, por lo que un tasador que responda a una pregunta sobre la rentabilidad de una renovación basándose en dicho coeficiente sobreestimará sistemáticamente el rendimiento. Dado que ni el gráfico de residuos ni ninguna estadística de prueba detectan la endogeneidad a partir de los datos por sí solos, el artículo sostiene que la respuesta defendible es un argumento explícito sobre el mecanismo y la dirección, y que las decisiones de diseño a la hora de confeccionar un conjunto de comparables contribuyen más a la defendibilidad que cualquier estimador aplicado posteriormente.