Endogeneity

William Bert Craytor

doi:10.67330/z9feps66

저자(들)

William Bert Craytor Author https://orcid.org/0000-0003-2219-9156

DOI:

https://doi.org/10.67330/z9feps66

키워드:

endogeneity, simultaneity, selection, reverse causation, causal effect, school quality, appraisal foundations

초록

내생성이란 회귀 변수가 모델의 오차 항과 상관관계를 가지므로, 그 계수가 관심 대상인 인과적 효과를 제대로 반영하지 못하는 상태를 말한다. 이 항목은 항목 008에서 다룬 누락 변수 사례를 일반화하여, 누락 변수, 동시성, 변수 선택, 측정 오차를 하나의 조건을 초래하는 네 가지 메커니즘으로 제시하며, 추가 관측치가 이를 감소시키지 않는다는 사실에 근거하여 내생성을 부정확성과 구별한다. 각 메커니즘에 대해 감정 평가 사례를 제시한다: 학교의 질과 인근 지역 가격 수준 간의 역인과 관계; 무작위로 할당된 처리가 아니라 관측되지 않은 부동산 특성에 조건부로 주어진 소유주의 선택으로서의 리모델링; 매도된 부동산이 부동산의 무작위 표본이 아니기 때문에 비교 대상 집합에서 발생하는 선별; 그리고 이미 거래 가격을 알고 있는 감정사가 부여한 상태 등급. 핵심 결과는 누락된 변수를 측정하는 것이 반드시 내생성을 해소하지는 않으면서도 누락 자체는 해소한다는 점이다. 즉, 관측 데이터로부터 추정된 리모델링 계수는 공사로 인해 추가된 가치와 공사를 선택했던 소유자의 부동산 가치를 혼동하게 되므로, 따라서 이러한 계수를 바탕으로 리모델링 투자 회수 기간에 대한 질문에 답하는 감정평가사는 수익률을 체계적으로 과대평가하게 된다. 데이터만으로는 잔차 플롯이나 검정 통계량을 통해 내생성을 감지할 수 없기 때문에, 본 글은 방어 가능한 대응책은 메커니즘과 방향에 대한 명시적인 논증이며, 비교 대상 집합을 구성할 때의 설계 선택이 이후에 적용되는 어떤 추정기보다 타당성을 높이는 데 더 큰 역할을 한다고 주장한다.