Nouveau document de travail : Property Variables Most Subject to Endogeneity

Valuation Engineer Research Labs a publié un nouveau document de travail rédigé par William Bert Craytor : Property Variables Most Subject to Endogeneity. Ce document est en anglais.

Il s'appuie sur deux articles du département « Fondements » parus dans le numéro 2 de la revue : l'article 008, Biais de variable omise, et l'article 009, Endogénéité. Il s'interroge sur les variables d'un modèle de ventes résidentielles qui sont le plus souvent endogènes — c'est-à-dire qui varient en fonction de la partie du prix que le modèle n'explique pas — et sur les raisons de ce phénomène. Il les regroupe par cause : les caractéristiques choisies par le propriétaire, telles que les travaux de rénovation et la surface habitable ; les caractéristiques mesurées avec une marge d’erreur, telles que la surface habitable issue du MLS et des registres des évaluateurs ; les variables de transaction telles que le prix affiché, les concessions et la durée de mise en vente ; et la sélection des maisons dont les données de vente sont disponibles. Une section distincte traite des secteurs scolaires et des quartiers.

Chaque cause est illustrée à l’aide d’un marché simulé de 40 000 maisons dont la fixation réelle des prix est connue, ce qui permet d’observer la direction de chaque erreur. L’article expose ensuite ce que cela signifie concrètement : quand un coefficient peut ou ne peut pas être interprété comme un ajustement, pourquoi une valeur contrefactuelle telle que « comme si elle avait été rénovée » nécessite des hypothèses explicites, et comment le classement résiduel de l’approche par contrainte résiduelle (Residual Constraint Approach) positionne le sujet à partir des données MLS et des photographies.

Cet article comprend le programme de simulation, un programme Prolog qui en expose la logique, ainsi qu’un questionnaire de quinze questions. Il est disponible sur le Web et au format PDF : https://research.valuation-engineer.com/foundations/property-variables-endogeneity/

DOI : https://doi.org/10.67330/3te26280

Les articles Valuation Engineer Research Labs sont des documents de travail et ne font pas l’objet d’une évaluation par les pairs ; la version publiée dans la revue fait foi.